Vorabpauschale: Was Du wissen musst

Die Vorabpauschale ist ein essentieller Aspekt in der Besteuerung von Kapitalerträgen aus Investmentfonds und ETFs, der seit der Investmentsteuerreform 2018 in Kraft ist. Die Auswirkungen sind dann immens, wenn es um die Akkumulation von Vermögen durch Zinseszinsen geht – also insbesondere bei ETFs und Fonds. In diesem Beitrag erklären wir Dir, was die Vorabpauschale genau ist, wie sie funktioniert und welche Strategien Du anwenden kannst, um ihre Auswirkungen zu minimieren.

Was ist die Vorabpauschale?

Die Vorabpauschale ist ein Wert, auf den bei thesaurierenden ETFs und Fonds Steuern erhoben werden. Sie ist ein fiktiver Gewinn. Auf diesen fiktiven Gewinn zahlst Du jedes Jahr Steuern. Wenn Du nur Aktien, Anleihen und ausschüttende ETFs oder Fonds hast, ist die Vorabpauschale für Dich nicht relevant.

Wo spielt diese Regelung eine Rolle?

In Deutschland ist die Vorabpauschale besonders relevant. Sie ist ein Bestandteil des deutschen Steuerrechts und wird von den Banken und Fondsanbietern automatisch berechnet und an das Finanzamt abgeführt. Dies bietet Dir den Vorteil, dass sichergestellt ist, dass keine Doppelbesteuerung stattfindet, da die bereits gezahlte Vorabpauschale bei einem späteren Verkauf des Fonds oder ETFs angerechnet wird.

Warum gibt es die Vorabpauschale?

Der Hintergrund ist steuerpolitischer Natur: Ziel der Regelung ist es, eine dauerhafte Steuerstundung zu vermeiden. Ohne die Vorabpauschale könnten Anleger, die ihre Erträge reinvestieren, langfristig von einer Steueraufschiebung profitieren. Mit der Vorabpauschale wird ein fiktiver Mindestgewinn definiert, der auch dann besteuert wird, wenn keine Barausschüttung erfolgt – so wird sichergestellt, dass das Prinzip der laufenden Ertragsbesteuerung gewahrt bleibt und alles fair und transparent verläuft.

In welchem Fall muss ich die Vorabpauschale zahlen?

Die Vorabpauschale fällt immer dann an, wenn Deine Kapitalanlage thesaurierend oder teilthesaurierend ist. Also wenn Deine Erträge aus Deinen Fonds oder ETFs nicht ausschüttest, sondern direkt reinvestierst.

Bei welchen Anlageformen fällt die Vorabpauschale an?

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Wo fällt die Vorabpauschale nicht an?

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Sonderfälle, bei denen die Vorabpauschale greift

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Übersicht nach Fondsart

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Wann wird die Vorabpauschale erhoben?

Die Steuer auf die Vorabpauschale wird immer im Januar des Folgejahres fällig. Basis ist der Wert des Fondsanteils am 1. Januar des Steuerjahres sowie die im Laufe des Jahres ausgeschütteten Erträge. Für das Jahr 2025 zahlst Du also im Januar 2026 Steuern.

Du musst dabei fast nichts tun: Die Berechnung nimmt der Broker oder die depotführende Stelle zum Jahresstart automatisch für das vorherige Jahr vor. Die Steuer wird automatisch von Deinem Verrechnungskonto eingezogen und an das Finanzamt abgeführt.

Achte darauf, dass Dein Verrechnungskonto gedeckt ist. Du erhältst dann eine entsprechende Mitteilung über den Einzug der Steuer und kannst diese Information für Deine Steuererklärung nutzen.

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Berechnung der Vorabpauschale

01. Berechnung des Basisertrages

Der Staat geht von einem jährlichen Gewinn aus, der sich aus dem sogenannten Basiszins ergibt. Die Formel lautet: Basiszins x 0,7 = Basisertrag in Prozent. Für das Jahr 2025 liegt der Basiszins bei 2,53 %. Damit ergibt sich: 2,53 % x 0,7 = 1,771 %. Das bedeutet: Der Staat unterstellt Dir für das Jahr 2025 einen Gewinn von 1,771 % auf Dein Fondsvermögen.

02. Steuer auf den Basisertrag berechnen

Bei Fonds mit mindestens 51 % Aktienanteil gilt eine sogenannte Teilfreistellung von 30 %. Das bedeutet: Nur 70 % des Ertrags müssen versteuert werden. Die Kapitalertragsteuer inklusive Solidaritätszuschlag beträgt insgesamt 28,625 %. Die Formel lautet: Basisertrag x Kapitalertragsteuer x 0,7 (Teilfreistellung). Für 2025 ergibt sich: 1,771 % x 28,625 % x 0,7 ≈ 0,35 %. Die effektive Steuerbelastung auf Dein Fondsvermögen zu Jahresbeginn liegt damit bei etwa 0,35 %, wenn der Sparerpauschbetrag bereits ausgeschöpft ist.

Ein Praxisbeispiel

01. Kein Sparerpauschbetrag mehr verfügbar

Depotwert zu Jahresbeginn: 100.000 €. Basisertrag: 100.000 € x 1,771 % = 1.771 €. Steuer auf den Basisertrag: 1.771 € x 0,7 x 28,625 % = ca. 350 €. Du müsstest also 350 € Steuern zahlen, obwohl Du keine Ausschüttungen erhalten hast.

02. Sparerpauschbetrag von 1.000 € verfügbar

Berechnung: 1.771 € (Basisertrag) minus 1.000 € (Freibetrag) = 771 € steuerpflichtiger Betrag. Dann: 771 € x 0,7 x 28,625 % = ca. 154 €. Deine Steuerlast liegt in diesem Fall bei etwa 154 €.

Checkliste Berechnung

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Vorabpauschale Aktien

Die Vorabpauschale bezieht sich ausschließlich auf Aktienfonds und ähnliche Anlageprodukte wie Aktien-ETFs, die ihre Erträge automatisch reinvestieren. Das bedeutet, dass bei diesen Fonds ein fiktiver Mindestgewinn berechnet wird, der jährlich besteuert wird, selbst wenn keine tatsächliche Ausschüttung erfolgt.

Einzelaktien hingegen unterliegen dieser Regelung nicht. Bei Einzelaktien fallen Steuern erst dann an, wenn Dividenden ausgezahlt werden oder wenn Du die Aktien mit Gewinn verkaufst.

Warum gibt es keine Vorabpauschale für Einzelaktien?

Die Vorabpauschale stellt sicher, dass auch dann Steuern gezahlt werden, wenn ein Fonds Gewinne macht, diese aber nicht direkt an die Anleger ausschüttet. Bei Einzelaktien gibt es keine angesammelten Erträge. Sobald Du eine Dividende erhältst oder Deine Aktie mit Gewinn verkaufst, zahlst Du sofort Steuern auf den realen Gewinn. Es gibt also keinen fiktiven Mindestgewinn, der versteuert werden müsste.

Kurz gesagt: Fonds müssen manchmal Steuern zahlen, auch wenn keine Ausschüttung stattfindet. Einzelaktien hingegen werden erst bei tatsächlicher Ausschüttung oder beim Verkauf besteuert.

Vorabpauschale ETF

Bei ETFs unterscheidet man klar zwischen ausschüttenden und thesaurierenden ETFs.

Thesaurierende ETFs, die ihre Gewinne nicht auszahlen, sondern direkt wieder anlegen, lösen die Vorabpauschale aus – vorausgesetzt, es gibt eine positive Wertsteigerung. Sobald ein ETF regelmäßig Ausschüttungen vornimmt, wird die Besteuerung direkt auf die ausgezahlten Beträge angewendet und die Vorabpauschale entfällt, da die Erträge bereits als Dividende versteuert wurden. Wenn Du Deinen ETF verkaufst, wird die zuvor entrichtete Vorabpauschale auf die endgültige Steuer angerechnet, sodass Du nicht doppelt belastet wirst.

Teilfreistellung bei ETFs

Bei Aktien-ETFs gibt es eine Teilfreistellung von 30 %, wenn der ETF mehr als 51 % Aktien enthält. Bei einem geringeren Aktienanteil sinkt die Teilfreistellung auf 15 %. Diese Regelungen sollen die Besteuerung auf Unternehmensebene widerspiegeln und eine Doppelbesteuerung vermeiden.

{{ | rich-list | rich-item | activity @icon |/activity | rich-content | heading-4-s: Ausschüttende Fonds und ETFs | paragraph: Besteuerung via Abgeltungssteuer (25 % + Soli + ggf. Kirchensteuer) auf Ausschüttungen. Keine Vorabpauschale, weil Erträge ausgeschüttet werden. |/rich-content |/rich-item | rich-item | activity @icon |/activity | rich-content | heading-4-s: Thesaurierende Fonds und ETFs | paragraph: Abgeltungssteuer erst beim Verkauf, aber Vorabpauschale jährlich. Vorabpauschale greift bei positiver Wertsteigerung. |/rich-content |/rich-item | rich-item | activity @icon |/activity | rich-content | heading-4-s: Teilthesaurierende Fonds und ETFs | paragraph: Mischung aus beiden: Ein Teil der Erträge wird ausgeschüttet, der Rest thesauriert. Vorabpauschale gilt für den thesaurierten Teil. |/rich-content |/rich-item |/rich-list }}

Strategien zur Minimierung der Vorabpauschale

Verrechnung von Verlusten und Verlustkörbe

Verluste aus Kapitalanlagen können mit Gewinnen verrechnet werden – das mindert die Steuerlast. Allerdings dürfen Verluste aus der Veräußerung von Aktien nur mit Gewinnen aus der Veräußerung von Aktien verrechnet werden. Die Gewinne und Verluste von ETFs fallen in einen separaten Verlustkorb.

Steuerliche Privilegien nutzen

Im Rahmen des 3-Schichten-Systems stellt der Staat bestimmte steuerliche Privilegien zur Verfügung. Darüber lassen sich ETFs und Fonds so besparen, dass keine Vorabpauschale mehr fällig wird. Diese Formen der Altersvorsorge führen neben Steuervorteilen bei der Vorabpauschale auch zu Vorteilen bei Umschichtungen und Anlageänderungen wie beispielsweise dem Rebalancing oder einem ETF-Wechsel.

Nutzung des Sparerpauschbetrags

Die einfachste Form, die Vorabpauschale zu minimieren, ist den Freibetrag optimal zu nutzen. In den Einstellungen bei Deinem Broker kannst Du dafür einen Freibetrag hinterlegen. Summiere dafür alle laufenden Zinszahlungen auf und überlege Dir, wie Du den Sparerpauschbetrag optimal verteilst.

Ausschüttende ETFs verwenden

Um den Sparerpauschbetrag auch bei kleineren Depots voll auszunutzen, eignen sich ausschüttende ETFs. Im Schnitt werden hier 2 bis 3 % Dividende pro Jahr ausgeschüttet. Wird das Geld ausgezahlt und versteuert, lässt es sich danach steueroptimiert wieder reinvestieren. Der Aufwand steigt etwas, die Steuerlast sinkt.

Antrag auf Günstigerprüfung

Falls der persönliche Steuersatz des Anlegers unter dem Abgeltungssteuersatz von 25 % liegt, kann es sich lohnen, die Kapitalerträge einschließlich der Vorabpauschale in der Steuererklärung anzugeben. In diesem Fall erfolgt die Besteuerung zum niedrigeren persönlichen Steuersatz und zu viel gezahlte Steuer wird erstattet.

Nichtveranlagungs-Bescheinigung

Gerade für Studenten oder Kinder kommt hier sogar die Nichtveranlagungsbescheinigung (NV-Bescheinigung) in Frage. Sofern der Einkommensteuer-Grundfreibetrag in Höhe von 12.096 € (2025) nicht überstiegen wird, können Kapitalerträge und Kursgewinne bis zu dieser Grenze steuerfrei ausgezahlt werden.

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Faktoren, die die Höhe der Vorabpauschale beeinflussen

Der Basiszins, der für die Berechnung der Vorabpauschale verwendet wird, wird jährlich von der Deutschen Bundesbank festgelegt. Er orientiert sich an der langfristigen Rendite öffentlicher Anleihen mit Restlaufzeit von 15 Jahren. 2024 lag der Basiszins bei 2,29 %. In den Jahren der Niedrigzinsphase davor lag er bei 0 %. Auch die anderen Faktoren wie Teilfreistellung, Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag werden regelmäßig politisch diskutiert.

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Steuererklärung Vorabpauschale

Grundsätzlich müssen Privatanleger die Vorabpauschale nicht selbst in ihrer Steuererklärung angeben, da die Steuer bereits von der depotführenden Stelle automatisch einbehalten und an das Finanzamt abgeführt wird.

In der Praxis ergibt es Sinn, die Steuererklärung sorgfältig zu prüfen und die Vorabpauschale gegebenenfalls in der Steuererklärung anzugeben (Antrag auf Günstigerprüfung). Werden die ETFs und Fonds später verkauft, werden die zuvor versteuerten Vorabpauschalen von den erzielten Gewinnen abgezogen, sodass nur die noch nicht versteuerten Gewinne besteuert werden.

Vorteile und Nachteile der Vorabpauschale

Vorteile für den Staat sind regelmäßige Steuereinnahmen und die Vermeidung von Steuerstundung. Die Vorabpauschale wird automatisch und regelmäßig eingezogen.

Um unangenehme Überraschungen zu vermeiden, sollte auf Deinem Verrechnungskonto ausreichend Guthaben vorhanden sein, um die fällige Steuer zu decken. Ist das nicht der Fall, können alternativ auch Anteile vom Broker verkauft werden, um die Steuer zu decken.

Nachteile für Anleger

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Bedeutung der Depotgröße und des Sparer-Pauschbetrags

Der Sparer-Pauschbetrag ist ein steuerlicher Freibetrag in Deutschland, der auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne angewendet wird. Aufgrund des Sparerpauschbetrags ist die Vorabpauschale für kleine Depots nicht relevant.

Voraussetzung dafür ist, dass Dein Sparerpauschbetrag in Höhe von 1.000 € als Single und 2.000 € als verheiratete Person nicht anderweitig Verwendung findet. Beim aktuellen Basiszins von 2,53 % für 2025 wird die Vorabpauschale erst ab einem ETF-Wert von 56.480 € relevant: 56.480 € x 1,771 % = 1.000 € zu versteuernder Basisertrag.

Der Zinseszinseffekt und seine Relevanz für ETFs und Fonds

Bei ETFs und Fonds ist der Zinseszinseffekt besonders relevant, da die Erträge häufig reinvestiert werden und das investierte Kapital exponentiell wachsen kann. Im Gegensatz dazu werden Dividenden bei direkten Aktieninvestitionen in der Regel ausgeschüttet und nicht automatisch reinvestiert.

Grundlagen der Besteuerung von ETFs

Kapitalerträge aus ETFs und Fonds unterliegen der Kapitalertragsteuer, die seit 2009 als Abgeltungsteuer ausgestaltet ist. Der Steuersatz beträgt pauschal 25 % zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Das bedeutet, dass auf jeden Euro Gewinn aus Kapitalanlagen 25 Cent an den Staat abgeführt werden.

Der Solidaritätszuschlag liegt bei 5,5 % der Kapitalertragsteuer. Bei der Kirchensteuer sind es je nach Bundesland 8 % (Baden-Württemberg, Bayern) oder 9 % (alle anderen). Der effektive Steuersatz liegt dadurch bei 28,375 % bzw. 28,625 %.

Um Kleinanleger zu entlasten, gibt es den Sparerpauschbetrag. Dieser liegt seit 2023 bei 1.000 Euro für Ledige und 2.000 Euro für Verheiratete. Innerhalb dieses Freibetrags sind Kapitalerträge steuerfrei.

Was ist das Investmentsteuergesetz von 2018?

2018 wurde in Deutschland die Investmentsteuerreform durchgeführt. In diesem Zuge wurde auch die Vorabpauschale eingeführt. Ziel ist eine gleichmäßige steuerliche Behandlung von ausschüttenden und thesaurierenden ETFs und Fonds.

Die Vorabpauschale nimmt Dir als Anleger den größten Vorteil von thesaurierenden ETFs: Dein Zinseszins wird geschmälert. Bis 2018 mussten die Gewinne bis zum tatsächlichen Verkauf der Anteile nicht besteuert werden. Durch die Vorabpauschale wird jetzt eine jährliche Steuer eingeführt. Du musst also regelmäßig schon während der Ansparphase Steuern zahlen.

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